数链评级 | 本体项目调查报告
Louis 2019-10-29 23:27:29发布
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摘要:实地走访。  

 


目  录

一、 政府重新定位区块链,技术突破+产业融合

二、 中国开启千链时代,区块链投资需优中选优  

三、 本体项目简介  

(一) 项目最新进展  

(二) 参与多项国际标准制定,提升中国区块链话语权   

(三) 与实体经济深度融合,响应国家产业政策

四、 分布科技

   (一) 分布科技简介 

  (二) 分布科技专利  

(三) 分布科技股权架构  

(四) 分布科技办公实拍  

五、 区块链评级机构如何评价  

  (一) 数链评级Shulian Ratings:本体等级是投资级,提升展望至正面  

(二) 国外知名金融评级机构Weiss Ratings:本体技术/采用均为Good   

(三) CoinMarketCap第三方评级系统FCAS:本体健康值740分,B级      

六、 基本观点    



正文



一、 政府重新定位区块链,技术突破+产业融合


2019-10-24,政策上要把区块链作为核心技术自主创新重要突破口;加快推动区块链技术和产业创新发展。相比于2018年5月给区块链定位——新一代信息技术,此次,则把区块链定位是核心技术自主创新的重要突破口。定位得到前所未有的提升,中国要争夺全球区块链话语权制高点。同时,强调要加快推动区块链技术和产业创新发展,积极推进区块链和经济社会融合发展。提高运用和管理区块链技术能力,使区块链技术在建设网络强国、发展数字经济、助力经济社会发展等方面发挥更大作用。


二、 中国开启千链时代,投资需优中选优


目前,区块链技术应用已延伸到数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域。区块链技术正在或将为社会各方面带来改变:

(1)从系统架构看,它是全新的信息网络架构,各节点既可以是客户端,也可以是服务器端,信息网络由中心化架构将进入以C端为主的平权时代;

(2)从会计学角度看,不同于复式记账法,它采用了全新的分布式账本技术DLT,不易伪造,自动化执行,实时记账又能实现全局一致性,瞬时的资产负债表编制或将成为可能;

(3)从账户角度看,区块链采用新型Token账户体系,自己给自己开账户且不需要中介的自金融模式由此而生;

(4)从组织行为学角度看,它带来一种新型的去组织化的分布式协同生产的组织形态——自治去中心化组织(DAO);

(5)从经济学角度看,区块链开创了一种新型的算法经济模式。

注:上段内容部分参考了由区块链蓝皮书《中国区块链发展报告(2019)》一书,建议读者不妨一读。‍


网信办依据职责负责全国区块链信息服务的监督管理执法工作。目前,网信办两个批次备案情况是,共计414家企业主体备案506个区块链信息服务。考虑到未备案的数量,区块链正迎来千链争妍的繁荣时刻,中国正式迎来千链时代。区域归属上,属于“北上广深杭”五城花开的局面。然而,繁荣的千链时代过后会出现产业淘汰,部分劣质链会出现弃用。真正技术实力雄厚、为产业融合实地落地服务的公司/项目才具有真正的价值。投资需优中选优。



三、 本体项目简介


本体Ontology项目是由区块链底层技术公司——上海分布信息科技有限公司(简称“分布科技/Onchain”)于2018年发起的新一代公有基础链项目&分布式信任协作平台。本体不只提供基础公有链,其区块链框架支持不同应用的公有链定制,并通过不同协议群支持链网协作。此外,它还提供各类分布式应用中的通用性模块,如分布式身份框架、分布式数据交换协议等组件。官网:www.ont.io

分布科技是一家中国领先的区块链初创技术公司,坚持“自主代码+开源路线”的技术战略。官网:www.onchain.com


(一) 项目最新进展


目前,本体具有54个北斗节点,10个共识节点,5个共建节点。超过78万个持币地址,超过27万个ONT ID。

Ontology Wasm已在主网V 1.8.0上线,后续将很大程度上丰富 dApp 生态。目前已上线50款dApp,总交易数457万笔。WebAssembly(简称Wasm)是一种为栈式虚拟机设计的二进制指令集,在性能、扩展性、开发工具和社区更有优势。Ethereum新一代虚拟机Ewasm将支持Wasm,EOS、Polkadot、Cardano等已经或者计划支持使用Wasm来运行智能合约。此外,用于编译、部署和调用智能合约的一站式集成开发环境SmartX和社区提供的web端钱包应用程序CyanoWallet已开发完成,支持Wasm合约部署与调用。本体还在全球举行参加各类市场活动以及举办高校行,巡讲本体核心技术和产品,鼓励高校学生和区块链组织基于本体开发应用等。

本体是双通证设计,缓解原生资产价格剧烈带来的链上影响。ONT用于staking,ONG作为gas。在本体基础设施设计中,通过ONT质押作为staking工具,以质押的时间成本和节点的运营成本作为投入,获得以ONG计价的手续费分成作为盈利。ONG作为本体工具通证为链上应用提供链上的价值锚定工具。通过ONT和ONG解耦的方式来缓解本体原生“资产”价值剧烈的波动向摩擦费的传递。ONG发行方式按照用户持有ONT的数量和时间进行自动的释放,在未来的18年之内全部释放完毕。

截至10月21日,ONTO v2.2.0版本已开发完成并进入测试阶段。ONTO是本体官方发布的综合客户端,通过授权体系和加密算法建立可靠的、可掌控的数据交易体系,将用户的数字身份与现实世界的真实身份进行映射关联。它除了具有普通钱包功能外,还具有去中心化身份认证ONT ID,用户可以一键参与节点质押,质押ONT,获取ONG奖励,享受糖果空投福利,体验各类dApp等。目前,全网总质押量已达1.25亿ONT,约占总流通量的19%,当年最高年化收益率可达13%。

发行稳定币,布局DeFi领域。2019年8月,基于本体OEP-4协议的稳定币PAX已上线部分交易所。Paxos Standard (PAX) 是由Paxos Trust发行的第一个与美元完全锚定的稳定币。本体联合Paxos提供激励,基于每日快照的账户内PAX(OEP-4)进行计算,年化收益5.5%。本体稳定币PAX支持本体生态中Babel Finance、Coinloan、Lendchain和源泉金服等应用,用于金融、理财、保险和机票酒店等场景支付。


(二) 参与多项国际标准制定,提升中国区块链话语权


今年3月,本体受邀参加食联网IEEE国际标准工作组启动会议。3月28日,食联网 IEEE 国际标准工作组启动会暨工作组第一次全会在山东省青岛市重磅拉开帷幕,本体受邀参于国际标准制定讨论,会上本体展示了为食联网定制的总体框架。

今年4月,本体与华为、腾讯亮相国际电信联盟标准化分布式账本马德里会议并提案分享。2019年4月1-5日,国际电信联盟标准化部门(ITU-T)分布式账本焦点组(FG DLT)第六次会议在西班牙马德里科米利亚斯主教大学召开,中国代表团共有来自中国信息通信研究院、华为、中兴、腾讯、本体等单位的6位专家参加会议,共提交了3篇提案。

今年5月,本体受邀参加ISO TC307区块链国际标准会议并通过三项提案。5月27日,本体首席战略官季宙栋与中国电子技术标准化研究院、微众银行、复星集团等机构的区块链专家作为中国代表参加在爱尔兰都柏林举行的 ISO TC307区块链国际标准会议。会上,他结合本体各项技术提交了药物追踪、招聘管理和电子病历管理三项提案,这三项提案被纳入 ISO Use Case Repository,发挥了 ONT ID 与区块链技术赋能实体商业的效用。今年6月,本体两项标准立项获IEEE标准协会理事会议全票通过。

2019年6月,本体就DEX和加密货币托管业务提出的两项标准立项被IEEE标准协会全票通过。IEEE是电气和电子工程师学会,已有130余年历史,在全球190多个国家拥有43万名会员,是全球最大的专业技术组织,也是全球最重要的标准组织之一。

目前,本体DID被纳入W3C规范组,成为3个公有链代表之一。目前,本体ONT DID已被纳入W3C DID社区组规范,与比特币和以太坊成为规范组中的三家公链代表。W3C万维网联盟(World Wide Web Consortium)创建于1994年,是Web技术领域最具权威和影响力的国际中立性技术标准机构。


(三) 与实体经济深度融合,响应国家产业政策


自古以来人们一直在采用不同法制、技术和组织方法来建立在各个领域的协作信任。然而,很多场景下的信任成本太高,区块链的核心价值就是整合中心化和去中心化的多样信任源,构造一个多样兼容且低成本的信任机制。

目前,Coinmarketcap市值排名TOP25被支付类货币、稳定币、平台币和基础公链占据。市值较高的基础公链Ethereum和EOS扎根于去中心化社区,国产基础公链仅有Tron、Ontology和Neo,Tron重心在美国,偏向于社区化和娱乐化。

而关于分布科技、NEO和Ontology之间的关系,比较合理的表述是:笪鸿飞(达鸿飞/达叔)创立分布科技和NEO。分布科技提供整体区块链行业解决方案,根据客户的需求来提供区块链平台的研发与搭建,已为身份认证、数据协作、数据存证、供应链管理/金融、股权管理和健康行业等提供区块链解决方案;分布科技孵化出Ontology,Ontology聚焦于身份和数据交换;NEO是一个社区化项目,NEO智能合约体系与NeoVM作为合作部分授权给Ontology使用。

以分布科技为载体的Ontology在国内具有较强的To B基因Ontology团队的基因更着重于对传统行业的应用进行区块链化,不一定要改造,也可能是重新设计,但可能不会占很大的体量,每一部分都更注重质量。2018年年底之前,Ontology做了大量的基础设施建设和升级,此后便开始切入不同行业寻找长效商业应用、建设dApp、以及商务团队与跟传统行业商谈各类区块链项目。

Ontology曾发布“二八计划”:计划在两年时间与八个重要实体行业进行深度合作,为他们免费提供区块链底层技术,每个行业重点支持5-10家企业,帮助实现传统企业的区块链化。具体来看:

(1)Ontology为复星集团定制全集团的区块链积分系统,新型积分流通活跃度明显高于企业内部的积分系统,效率得以提高,成本得以降低,商业模式得到改善;

(2)Ontology在今年会为韩国影视行业巨头MovieBloc提供视频和音频的分布式去中心化服务,该公司在全球拥有8亿多用户的,此外,韩国区域的合作机构还有文娱产业公司KWIA,以及游戏、内容产业的KMGA和KBCCA协会;

(3)复星集团旗下的医药企业ALLLive,将会使用Ontology的区块链底层技术做数据的分享和追溯;

(4)百度投资的智慧翻译平台译马网,Ontology将助其译员上链;

(5)阿里巴巴投资的NGO项目上海青悦,将会使用Ontology的区块链技术来实现可信绿色金融环境信息解决方案;(6)中国质量检测中心的质量溯源与认证在下半年会接入Ontology等。


四、 分布科技


(一) 分布科技简介


分布科技核心团队成立于2014年2月。

2015年6月,小蚁项目(即Neo)在Github上开源;12月,其区块链解决方案开始为银行客户与合作伙伴服务。

2016年4月,公司发布中国原创的共识机制白皮书——改进实用拜占庭容错算法dBFT;8月,区块链框架为银行支付核心机构、资本市场核心机构建立区块链验证项目,并在电子存证领域开始实践,与电子法律公司法大大共同成立法链;9月,公司与微软建立技术战略合作伙伴关系,荣登KPMG2016中国金融科技公司50强榜单;10月,公司担任工信部区块链标准组织理事,参与区块链标准制定。

2017年3月,公司与易建科技达成战略合作,探索金融领域区块链应用;4月,贵阳市政府与公司联合发布智能合约2.0等多项中国自主区块链技术;5月,公司成为首批通过国家区块链标准测试的企业,并发布搭建在DNA架构上的“身份链”技术成果;8月,公司获得复星集团旗下复星同浩投资;11月,推出在上海举行发布会推出本体项目。

2018年3月,本体在NEO网络上的空投开启,项目正式推出。

2019年3月,公司成为网信办首批区块链信息服务备案企业,提供“区块链技术服务”,备案编号为:沪网信备31011019336458500019号。


(二) 分布科技专利


根据国家知识产权局信息,我国区块链专利开始于2016年,当年约500项申请,第二年申请数增长200%。爆发于2018年,当年共有超过5000项申请,截至今日,今年专利申请数同比去年下降50%。专利申请摘要含有“区块链”的专利数是9837项,专利数排名依次为阿里巴巴 (555)、中国联通 (209)、杭州复杂美 (193)、平安科技 (183)、深圳壹账通 (160)、元征公司(145)、北京艾摩瑞策 (140)、百度 (140)、众安信息 (134)、腾讯 (123)。相比互联网巨头企业及其旗下关联公司,区块链初创企业的专利申请数紧随其后,例如,趣链科技共有115项专利。分布科技申请26项专利,其中2017年~2019年是4项、13项和9项,专利涉及共识节点/算法、区块生成、信息传输、跨链等各个领域。上海万向区块链股份公司于2018年共有3项。


(三) 分布科技股权架构


持股分布科技53.76%的笪鸿飞是分布科技的大股东/实际控制人,二股东张铮文持股24.50%,复星国际持股13.60%,李俊持股3.95%,丹华资本持股3%,5位股东合计持股占比98.81%。

具体来看

(1)天眼查显示,法定代表人笪鸿飞(达鸿飞/达叔)是分布科技大股东,合计持股53.76%;

(2)上海分泰企业管理咨询合伙企业(有限合伙)持有分布科技27.67%股份,该合伙企业中张铮文(曾任分布科技CTO,)占比85.70%,本体创始人李俊占比14.29%,笪鸿飞持有剩余的0.01%;

(3)上海复星高科技(集团)有限公司是港股上市公司复星国际的全资子公司,持有分布科技13.60%股份;

(4)上海分颂企业管理咨询合伙企业(有限合伙)持有分布科技11.86%股份,该合伙企业中笪鸿飞占比86.34%,张铮文占比6.66%,杨文涛(商务拓展VP)占比1.67%,季宙栋(本体首席战略官)和肖旻(金融系统技术总监)分布均占比0.83%,剩余部分由其他员工持有;

(5)北京丹晟投资基金中心(有限合伙)持有分布科技3%股份,该基金归属于丹华资本;

(6)上海分讯企业管理咨询合伙企业(有限合伙)持有分布科技0.35%股份,该合伙企业中杨朔(分布科技董事)持股99.99%,笪鸿飞持有0.01%。 


分布科技股权结构图,天眼查



 (四) 分布科技办公实拍 


上海市杨浦区政学路88号创智天地5号楼3楼,Onchain和Ontology的办公地 


上海市杨浦区政学路88号创智天地5号楼3楼,NEO办公地(紧邻Onchain) 


五、 区块链评级机构如何评价


市场各方已逐渐认识到,只是市值、价格、交易额等基础信息并不能给投资人提供全面的参考价值。类似于股票市场中证券公司的投研价值评级、债券市场中信评机构的偿债风险评级等,区块链领域中第三方评级机构提供对相关企业、项目和交易所的价值发现、风险厘定等综合评级/评测服务是切实顺应市场发展规律的体现。


(一) 数链评级Shulian Ratings:本体等级是投资级,提升展望至正面


2019年1月18日,数链评级给与本体Ontology以BBB+级(市场认可度较高,应对不利的政治经济环境和内外部冲击的能力较强,可投资性较强)。当时的主要观点:本体团队技术开发实力强劲,履约良好;机构合作方包括红杉资本、经纬中国、真格基金等知名投资机构;项目未进行公募,主网于2018年6月底上线,采用双代币绑定机制,创新性采用VBFT共识算法,开源中国技术社区发布,7个节点单链TPS可达5300以上;已上线各个主流数字资产交易平台,市值排名靠前,流动性较强; GitHub代码更新频率和活跃度较高,贡献者人数多;社区粉丝基础广泛,活跃度较高,口碑较好。

数链评级决定自今日起将本体项目的展望由发展(Developing)调整为正面(Positive),并将继续关注突发事件或短期趋势导致本体评级相关要素偏离预期或者很可能偏离预期的事件影响。


(二) 国外知名金融评级机构Weiss Ratings:本体技术/采用均为Good


国外知名金融评级机构WeissRatings给与Ontology的技术Technology为:Good,采用Adoption为:Good,技术/采用综合等级为B-级。等级符号:A =excellent,B = good,C = fair,D = weak,E = very weak。
今年6月,数链评级与位于美国佛罗里达州的国际知名金融评级机构——Weiss Ratings签署了关于区块链/加密货币领域的战略合作伙伴协议,双方将就规范行业秩序、加强行业自律、完善区块链评级评测体系、行业研究以及提升评级公信力等方面进行合作。


(三) CoinMarketCap第三方评级系统FCAS:本体健康值740分,B级


全球最大加密数据网站CoinMarketCap上美国第三方评级机构——基本加密资产评分FCAS,依据项目健康值划定等级。FCAS给与本体的健康值为742分,B级。划分标准为:健康值大于等于900,为S级;  健康值大于等于750,小于900,为A级;  健康值大于等于650,小于750,为B级;健康值大于等于500,小于650,为C级;  健康值小于500,为F级。


六、 基本观点:


Ontology试图将技术发展、案例落地和市场营销三者结合起来,达成更广泛的共识,最终将反映在ONT的价格上。

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