区块链资产的配置逻辑(上)

time老猫 2017-01-06 11:52:13发布
区块链资产的配置逻辑(上)
有一个很严酷的现实,对于在这个国家的人,每个人的竞争对手不是同行,不是同事,也不是你的那些仇家,而是这个国家的印钞机。
 
过去的30年,中国的通胀率年均是25%以上,1986年时候,如果你有1万元用于投资,假如你的投资竟然跑赢了印钞机的速度,你现在的账户余额应该是280万。
 
全球能够达到这个投资收益水准的唯一活着的人,就是巴菲特。
 
——以上的数据来源于《得到》某篇文章。
 
每个人最重要的一件事情,而且大多数人一辈子都不得不做的事情,可能就是投资。投资的对与错,成功与失败,不但决定了你的生活方式,甚至决定了你的思考方式和人生境界。
 
回到刚才那个残酷的现实,我们作为一个普通的民众,先不要说投资盈利,我们有什么样的机会能跑赢印钞机的速度呢?
 
如果没有区块链资产的投资机会,我能想到的办法如下:
 
• 移民,去换一个印钞机速度慢一点的国家,但这对大多数人来说,这并不容易,这是一个想起来很美好,做起来无比艰难的事情;
 
• 买彩票,大家别笑,这是个很严肃的话题,尽管按照概率论和某组织的做事结果来说,纯粹是缴纳智商税,但这个行为本身,其实是很多人对未来无望生活的安慰剂;
 
• 传销,全世界各个国家参与传销规模的人数比例和这个国家印钞机的速度成正比,相比于买彩票做安慰剂,传销是一种可参与执行的跑得快的游戏,早期参与暴利的诱惑,让一批又一批的人飞蛾扑火般的去参与,你以为他们不知道这是传销?他们太清楚了,只不过他们认为自己不是最后一棒的接盘侠而已。
 
• 加杠杆投资一级城市的核心地区房产,这是过去30年被证明在国内唯一跑赢印钞机速度的投资方式,而且,看好了,还不能是全款,必须要加杠杆,在当前限购以及本身价格已经在高位的情况下,可能已经不再是一个好的选择。
 
• 大宗商品期货等杠杆品种投资,这个其实已经不是普通人能做的选择了,至于一些外汇、黄金、白银、原油等的地下黑平台,更加是杀人越货于无形之中,参与的人尸骨早已成山。
 
• 投资股市,本来不想写这条,容易得罪人,过去的10年,中国股市从6000多点通过各种努力到了3000多点,也许有人是赚钱了,但在这个无底深坑普通人要想跑赢印钞机的速度,还不如祈求自己两条腿能跑出宇宙第一速度。
 
那么,我们还有什么选择?
 
我们再看以上那些“办法”,几乎每一个,背后都有着大大小小的利益集团的背景,所以,这些办法本质上都不靠谱,原因是背后的利益集团一定会和你争夺收益,但这是无法解决的问题,因为,这个世界的本质就是中心化和威权化的。
 
2008 年的金融危机背景下(现在的经济下行实际上从那时候就已经开始了,参考我之前写的 老猫茶馆-圣诞特别版),2009年出现的比特币,作为一个去中心化的投资品种,让人类首次的拥有了一个不被“威权”剥削的投资收益机会,而事实上,比特币在8年不到的时间里数万倍的涨幅,也证明了这样一个去中心化资产的投资价值正在被发现。
 
区块链资产的投资机会,几乎是普通人对冲投资风险的唯一出路!
 
上面这句话,如果没有之前的铺垫,无疑弥漫着一股浓浓的传销味道。
 
但会不会把这句话当成传销口号,本质上是对区块链资产投资能不能理解的问题。但只要你理解了,时间先后并不是问题,即使后知后觉依然可以发现其中的机会,但不知不觉那就只能是另一个世界的吃瓜群众了。
 
那么,每个人该如何去配置自己的区块链资产投资呢?
 
首先必须明白现实世界和区块链资产投资的几个基本面,当然,如果你对我列出的基本面观点不一致,你可以按照自己的判断来调整。
 
全球经济大概率的下行几乎无法避免,各国法币超发愈演愈烈,未来个人资产缩水概率加大;
 
区块链和人工智能、基因生物工程、新材料同为4个最具有前景的未来型行业;
 
人工智能、基因生物工程、新材料这3个行业普通人几乎完全没有参与机会;
 
区块链行业的资产投资机会具有高风险和高收益的不确定性。
 
按照以上的背景说明,我们可以比较不严谨的得出以下结论:
 
• 大部分人的投资成果以购买力来衡量,其实是严重的负收益;
 
• 配置区块链资产主要目的是对冲其他投资的部分负收益;
 
• 少数人有可能通过区块链资产投资变成正收益。
 
也就是说,区块链资产的投资,本身是一种投资风险对冲手段,以风险对冲风险,不光从逻辑上是合理的,从数学上来计算,依然是可行的。
 
对比举例:
 
A,年初10万进行投资,通过非常优秀的理财获得12%的年收益。按照印钞机多印出25%的人民币计算,实际上包含投资收益的购买力为:
 
10*112% / 10*125% *100% = 89.6%
 
也就是说,一个很努力投资,并且看起来成果不错的人,资产一年下来缩水10%以上。
 
B,年初10万进行投资,配置 30% 的区块链资产,70%的资产进行传统投资。
 
区块链资产部分获得 50% 综合收益(合理配置资产比例,后面说),另外70% 依然是 12% 的年收益,实际上包含投资收益的购买力为:
 
(7*112% + 3*150%)/ 10*125% * 100% = 98.72%
 
这样做,资产缩水下降到了2%以内,相对于10%以上的缩水率,痛苦指数将大幅降低。
 
我们俱乐部的朋友应该知道,在以上的计算公式中,对于区块链资产的年化收益计算是极为克制的。所以,如果把30%的可投资资产配置为区块链资产,有很大概率跑赢印钞机的速度。
 
但是也不排除出现更坏的情况,30%的区块链资产配置,缩水了50%,这会是什么情况呢?
(7*112% + 3*50%)/ 10*125% * 100% = 74.72%
 
实际购买力缩水了25%,如果预估了区块链资产配置的高风险,对于缩水10%和20%,其痛苦指数差异肯定比不上 2% 和10%的差异。配置区块链资产,就要有最坏情况下配置资产归零的打算。
 
但另外一个考量依据是:
 
在一个快速增长的红利行业,你得有多大的心才能让整体收益亏损50%以上呢?出现这样的后果,一定是在区块链投资的品种配置中出了大问题了。所以,后面我会专门讲区块链资产品种配置的问题。
 
30%的投资资产配置区块链资产是不是对所有人都有参考意义呢?
 
当然不是!
 
这只是一个参考值,每个人的情况千差万别,以下为可供参考的调整比例原则:
 
资产规模较大,风险承受能力较强,保值需求更高,可增加比例;
 
年轻人,有稳定且能满足正常生活的收入,投资资金总额较少,可酌情增加比例,以较为激进的比例投资;
 
有条件进行海外资产配置的,追求稳健配置可酌情减少比例;
 
资金规模不大,抗风险能力偏弱,可酌情减少比例;
 
没有投资经验的老年人,不建议配置。
 
以上原则请一定只是用于参考,另外,在你开始做区块链资产配置之前,最好对自己做一个投资比例的评估,另外问自己一个问题:
 
你能做好资产配置,做个安心的长期投资者吗?
 
如果你本着投资的目的,却控制不住自己的交易欲望,最后变成忙进忙出在市场中博取短差,相当于空手缚龙,那可能是最大的风险。
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