从Regtech(监管科技)看系统性金融风险的防范问题

time柒月 2017-06-14 12:56:49发布
从Regtech(监管科技)看系统性金融风险的防范问题
金融安全是国家安全的重要组成部分,维护金融安全对我国经济的整体发展有着战略性意义。防范和化解系统性金融风险,维护金融安全和稳定才能保证我国金融行业的健康发展。随着经济全球化的深入,金融风险的外溢效应也日渐突出。通过近期的政治局学习会议可以更加明确的是,我国的金融行业应该增强风险防范意识,未雨绸缪,密切监测,准确预判,有效防范,不忽视一个风险,不放过一个隐患,这样才能保证我国经济健康稳步发展。
 
由于系统性金融风险所包含的范围非常广,涉及银行、证券和保险等多个领域,需要防控的风险也包括信用风险、产能过剩风险、房地产市场风险和操作风险等等。本文选取角度,集中于目前的科技,尤其是大数据、区块链等技术对于金融行业的影响,并在分析防范系统性金融风险这一问题的基础上,提出利用监管科技对防范系统性金融风险的建议。
 
一、金融科技的迅速发展增加金融风险
 
在目前科技迅速发展的时代背景下,金融业也不可避免地受到信息科技的影响。“金融科技”(Fintech)引起广泛关注,它主要是指利用大数据、区块链、云计算、人工智能等互联网创新技术进行风险控制和平台管理。
 
金融科技的进步加强了金融风险的隐蔽性,使风险传播的速度更快、范围更广,从而进一步增强了系统性金融风险。传统金融业利用金融科技脱离了很多中间机构的束缚和监管,使资金供给能够绕开现有的商业银行体系,直接输送给资金需求方和融资者,完成资金体外循环,金融交易脱离现有金融管制的情况愈发严重,这就埋下了金融风险的隐患。另外,金融科技本身也受到技术风险的影响,金融科技的业务发展有赖于先进的技术和交易平台系统,技术和交易平台系统选择失误可能给金融科技机构带来较大风险,进一步辐射到整个金融系统。数据与信息的安全风险相互影响,数据的使用不当和缺乏完备的数据保护机制均将带来数据风险与信息安全风险,从而进一步导致系统性的金融风险。目前一些金融科技公司处于监管灰色地带,从事类似银行的业务,但却没有受到类似的监管。
 
把控金融科技的潜在风险和实施有效监管的要求就显得愈发迫切。
 
二、监管科技(Regtech)作为防范系统性金融风险的手段
 
金融科技的迅速兴起所导致的问题尤其体现在合规成本方面,监管科技因此应运而生。监管科技被定义为一种科技创新应用,即“监管”+“科技”,在其初期发展阶段,金融机构利用这一新技术来更有效地解决监管合规问题,以减少因违规而产生的合规费用。监管科技公司通过利用云计算、大数据等新兴数字技术对大量的公开和私有数据进行自动化分析,帮助有需求的金融机构核查是否符合反洗钱、信息披露等监管政策、遵守相关监管制度,避免由于不满足监管合规要求而带来的处罚。监管科技使用先进技术去提取、转换、加载数据集,不仅快速而且高效,能够帮助企业解决实际问题并在竞争中保持领先。此外,监管科技还为企业提供了引入新功能的机会,利用现有的系统和数据,更灵活、及时的去产生监管信息。
在创新性上,监管科技的优势主要体现在机器学习、大数据和云计算这三个方面。这三项技术正在帮助政府和金融机构转变监管思路,通过借助复杂的数据分析来做出正确的风险决策。目前,已经有一部分金融机构在利用监管科技来降低企业合规成本。在德勤于2015年发布的一份题为《监管科技是新的金融科技吗?》的报告中指出,监管科技有敏捷、速度、集成和分析这四个核心特点,可以将高度复杂的数据解耦或组合,并迅速生成完善的报告,缩短了解决方案所需要的执行时间,利用分析工具以智能方式对现有数据进行挖掘,释放其潜力,实现同一数据的多用途使用。在未来的几年,我们可以预期监管科技的大展拳脚将会使金融监管更加依赖于数据、实时信息以及算法和分析的整合。
 
监管机构采用监管科技将是大势所趋。当金融机构更大范围、更大程度地采用监管科技时,如果监管机构不采用同样的技术,将面临严重的信息不对称问题。当金融机构通过机器学习,大数据分析和人工智能等技术来处理和分析金融大数据产生的信息与风险时,监管者如果对此知之甚少,将不能有效地进行监管。随着监管机构与金融机构之间的信息不对称问题加剧,监管机构对金融风险的识别与应对将变得更加迟缓,不利于金融的稳定。另外还可能存在的隐患是出现更高级的监管套利。金融机构的决策对数据更敏感,经济不好时资金可能流动得更快,顺周期性行为将可能进一步强化,造成金融市场的不稳定。以上风险均有可能最终导致更严重的系统性风险。
 
到目前为止,监管科技的先进性已经为许多企业极大地改善了监管环境。短期内,监管科技的应用还将限于帮助企业自动化那些单调的合规任务以及降低合规方面的运营成本与风险。在可预见的未来,监管科技可能在监管缺口分析、健康检查、管理信息、交易报告、监管报告、互动检测、培训、风险数据仓库以及案例管理等领域发挥巨大作用。
 
三、区块链可能被用作防范系统性金融风险的主要技术
 
区块链技术从2009年诞生以来,到现在已经有八年,依然在不断地飞速发展。现在的区块链已经不只是关于比特币或其他加密电子货币,与其他不可变数据存储不同,它也是跨P2P私有或公共网络的共享或分布式账本。区块链金融的产生将完善互联网金融行业的共享机制,对互联网金融的发展以及系统性金融风险的防范具有良性助推作用。
 
区块链的四个关键词是:安全、互信、透明、高效。我国目前对区块链技术的应用主要集中在金融行业,主要体现在贸易结算和跨境支付、银行贷款和小额贷款、合同与项目的管理以及票据结算领域。区块链可以使大多数类型的金融交易实现近乎实时的结算,从而可以消除交易对手风险,释放资本,并大幅降低交易成本;区块链还可以实现数据和服务层面的拆分模式,使个人实际上成为自己账户的管理人;区块链依赖于去中心化的计算模式,其属性决定了它比现在使用的专有、集中式的计算模式更强大、更安全,这有助于创建一个更安全可靠而成本却低得多的系统。
 
监管机构必须要在支持创新的同时,应对不成熟和过于繁重的监管法规所带来的挑战,他们一方面需要保持市场稳定,经济稳步发展,另一方面又期待创新技术,如金融科技,可以为经济带来刺激作用。目前时期,技术的进步速度已经远远超出了法律法规能够适应的速度。现在比特币、区块链等技术正在带来一种根本性改变,在这种转变下,我们能够在瞬间转移价值,还能改善货币供应管理。区块链可以提高监管透明度的能力,基于区块链技术的基础设施本身就具有监管功能并可以实时访问最佳数据(例如,内置结算与顺从性功能,实时监控终端到终端的交易流程),因此,区块链技术可以在监管科技中得到应用,可以在防范系统性金融风险过程中起到重要作用。
 
目前,欧盟的行政机构正在筹划建立一个侧重于监管区块链的机构试点,将提高欧盟监管技术知识和意识设为重点发展。英国建立“沙盒机制”让区块链技术能够享有足够的创新空间,让它的潜力完全被开发,同时,风险也可以得到有效控制。未来,这种机制不仅仅是在欧洲以及香港都可能应用到。
 
综上所述,在金融科技发展的大趋势下,监管科技不可避免地成为了应对风险的方法之一。区块链这一技术则由于其去中心化的计算模式决定了其更高的安全性,可以在防范系统性金融风险中起到非常积极的作用。(泰和泰律师/王振华)
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