ICO监管现状报告:6国法律现状对比(附报告全文)

timeMandy 2017-07-14 18:24:56发布
ICO监管现状报告:6国法律现状对比(附报告全文)
FinTech分析及研究公司Autonomous NEXT近日发布了对于区块链领域的ICO现状的调查报告。
 
这份在今天发布题目为“Token Mania”的70页报告,以一种独特的视角分析了这种新兴的融资模式所面临的监管和操作挑战,要知道ICO已经迅速成为了领域内主要的资本驱动器。
 
“我们只是想要给民众提供一个初级读本,或许在金融服务领域涉及较深,但在加密经济方面并不深奥”该公司FinTech策略全球总监Lex Sokolin评论该报道时表示,不过,他坦诚道并未打算提供法律建议。
 
总的来看,该报告只列出6个不同国家(瑞士、新加坡、俄国、中国、英国和美国)的情况,以更加全面地描绘出ICO及加密货币的现状。
 
市场领导者
 
值得注意的是,该报告认为,瑞士和新加坡正在为FinTech和加密货币提供更加温馨的环境,即将成为该领域最为领先的国家。此外,两国已经达成意向,将在FinTech规则制定上进行合作。
 
在瑞士,商业是由瑞士金融市场监管机构(FINMA)监管,但是报告发现,加密货币公司不需要经过任何特定的批准或许可。根据该国法律,加密货币是资产而不是证券。
 
同样,加密货币在新加坡也是属于资产范畴,而不是需要接受新加坡金融管理局(MAS)监管的资金或者支付工具。该报告指出,该机构并不管理虚拟货币交易,只是监督其中的KYC和AML。
 
“由于交易所和相关公司都在纷纷迁往瑞士,他们看中的都是这里宽松的司法环境。”
 
“新加坡也是一个类似的热点,因为该国对于代币发行及加密货币公司都比较热衷。”
 
但这并不是说监管机构没有在关注这些。
 
本周,瑞士政府表示正在制定加密货币的规则。同时,新加坡目前也正在制定一项支付框架提案(PPF),该框架将审查现有的付款和汇款条例,其中还包括虚拟货币中介机构。
 
混乱的场景
 
该报告认为其他国家对此并不那么积极,Autonomous NEXT还特别指出英国和美国虽然司法活跃,但却缺乏法律明晰度。
 
“我们研究英国和美国,是因为这两个国家企业级和联盟级的区块链活动较多,而且对于加密经济尚未明确态度”Sokolin讲到。
 
报告指出,英国跟新加坡一样,采取了监管沙盒的措施来协助测试新的金融产品。于是,英国金融市场行为监管局(Financial Conduct Authority,FCA)就对分布式账本技术采取了观望的态度。
 
报告中写道,加密货币和代币都被视为“私有货币”,而对于ICO而言,发行者是基于自己对于法律的解读来操作的。FCA曾发布过一篇关于DLT和加密代币的论文,尽管它并没有约束力,但英国的ICO环境在近期或将改变。
 
同时,报告指出美国拥有各种各样的监管机构,这足以让代币发行变得更加复杂。此外,50个联邦州都执行着各自的规则,比如纽约州就有许可证BitLicense,而特拉华州则被称制定各种区块链法规的“美国企业之家”。
 
Sokolin表示美国复杂的监管意味着国内正在进行的试验项目也在减少:
 
“可以看到现在有不少国家都在致力沟通彼此之间用于试验的FinTech沙盒。在美国,美国货币监理署(OCC)拥有FinTech执照,但是仅限于银行,而且还没有开始正式实施。”
 
活跃的其他地区
 
报告指出,中国也在迅速成为加密货币和区块链创新的活跃国家之一。
 
报告指出,中国人民银行已经成立了一个数字货币研究所,将为相关的初创公司和项目提供帮助,此外中国将代币视为一种非货币的数字资产。
 
报告还描述称中国已经有计划引入FinTech沙盒,但是这里的ICO总体而言并未受到监管。
 
据Autonomous NEXT报道,中国有两百多万的人参与ICO,尽管央行正在考虑出台监管措施来解决高风险,并对“非专业投资者”进行监管。
 
“这里的人们更加投入,”Sokolin解释道,“尽管我们通过自己的网络得知,这里用社交媒体广告ICO的现象要比西方国家更为普遍。这里是完全不同的投资环境,而在美国,人们还将ICO视为是西部荒原。”
 
在某种程度上来说,中国政府似乎对于加密经济十分开放,但是政府机构传来的监管关注仍可以制造出十分紧张的气氛。
 
“我们还没有看出其走向——这意味着ICO在中国可以向任何方向发展,但是其中仍然让人紧张不已”Sokolin讲到。
 
另一方面,俄罗斯一直以来对于加密货币并不太热情,未来其权威机构极有可能会将加密代币归为合法金融工具或者衍生品。如果政府正式承认加密货币,那么它们就会接受KYC和AML监管、业务监控和征税。
 
这并不是说监管机构本身是反对区块链技术的,比如报告还概述了俄罗斯银行(Bank of Russia)是如何开展其分布式账本项目。
 
作者:Jonathan Keane
 
编译:共享财经姚梦迪
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