众多私募涌入数字资产市场,ICO项目真实收益如何?

timecharles2017 2017-08-11 15:16:41发布
众多私募涌入数字资产市场,ICO项目真实收益如何?
2017年是数字资产市场爆发的一年。经过2016年一年的沉寂后,数字资产市场赢来了一个史诗级别的大牛市。ICO这一诞生于区块链技术的新生融资方式,也从技术宅们小圈子的投资,而越来越为大众所知。
 
早期的市场参与者,已实现了几十倍的投资收益,在不到两年的时间实现了财富的巨大增值。众多的外围投资者,在道听途说这个行业的致富效应后,无知无畏的冲入这个市场,期待着能够一月甚至一周实现财富自由。
 
机构方面,多私募涌入这个市场,例如网络大V薛蛮子的蛮子基金。其他一些机构投资者,一方面思考如何进入这个新兴行业淘金,另一方面担忧着未知的监管风险,在风险与收益的权衡中中摇摆不定。
 
 
市场火热的另一结果,是ICO市场的井喷。数字资产市场价格暴涨使得通过ICO募资的初创公司的估值水涨船高,甚至到了不可想象的程度。例如,BANCOR这个项目,通过一次ICO募集资金1.5亿美金,这绝对是传统风投融资方式所不能企及的高度。
 
在整个6月份,融到3000万美金的项目比比皆是,Storj、Aeternity及众多项目,都在产品开发初期,融资额超过了3000万美金。众多传统区块链公司的程序员纷纷下海,涌入ICO募资的大潮中。在六月和七月,市场上的拟ICO项目每天以几十个的速度增加。在中国市场,轻松融到3000万人民币的团队已经有几十个。
 
面对如此火爆的市场,每一个早期市场参与者本应该都已实现财富自由,但真实情况是,很多投资者或者只是略赚,有些甚至仍处于亏损状态。
 
除却普通投资者固有的频繁交易、冲动交易等不良习惯外,投资者无法赚钱的更重要的原因,是市场数据的缺乏。在传统的股票市场,已经有无数的软件提供各类数据,方便投资者进行投资决策。
 
而对于数字资产市场,99%的市场参与者仍处在盲人摸象阶段。我们的研究团队在过去一个月中,收集了大量的ICO发行及收益数据,希望能够从数据层面给投资者提供一个ICO市场的全景图,为投资者的投资决策提供数据支持。
 
  ICO项目历史收益极高,投资者疯狂涌入   
   
整理数据发现,ICO项目的投资收益,远超传统VC投资。排名第一的Ethereum三年累计投资收益达740倍,即使第十名的Komodo,十个月累计收益也有近40倍。其他收益几十倍的项目也比比皆是。ICO市场蕴含着极大的系统性机会。
 
 
截止日期2017年7月20日  
资料来源:研究团队网上收集
 
ICO项目收益与发行时间正相关,越早投资,收益越大
数字资产市场在过去三年的时间,经历了数次大的价格波动,因此考虑时间和投资收益的关系就变得非常重要。
 
早期的投资者,是否获得了巨大收益?后期进入的投资者,是否真的变成了“韭菜”?投资者是应该长期持有,还是短线为王?
 
 
不同年份发行项目的投资收益率
 
注:ICO收益均按2017年7月20日收盘价计算,对于任一年,ICO组合收益为该年单个ICO项目收益的等权重平均值。
 
研究发现,ICO投资者收益与发行时间成显著正相关。发行越早的ICO项目,投资收益越高,2014年发行的ICO项目组合收益为39100%,2017年发行的ICO项目收益为767%。
 
从2017年单个月份发行的ICO项目组合收益看,也可以发现越早发行的项目收益越大,越晚发行的项目收益越小。在2017年的7个月中,6个月收益均为正,只有7月收益为负。其中,1月发行的项目组合收益为6700%,7月收益为-15%。发行时间和投资收益的正相关关系非常明显。
 
 
不同月份发行的ICO项目组合收益
 
注:ICO收益均按2017年7月31日收盘价计算,对于任一月份,ICO组合收益为该月单个ICO项 目收益的等权重平均值。                            
 
 
随着市场的火爆,ICO发行数目迅速增加   

与股票市场IPO相似,ICO项目随着市场的火热迅速升温。对于区块链初创公司团队,有一个成本收益的考量。ICO的好处在于,可以得到更高的公司估值,缺陷是会面临监管风险,以及后期无法将公司纳入资本市场体系的担心。技术团队纷纷下海,可以看出ICO带来的收益,已经远远超过了对风险的忧虑。
 
2017年不同月份ICO成功项目数
 
 

注:此ICO数目仅包括成功发行的ICO,未包括失败项目
 
ICO数目在2017年6月达到顶峰,总数达35个,7月随着市场的回落,回落到17个。
 
面对如此多的ICO项目,投资者躺着赚钱的时代已经一去不复返,未来具有专业项目鉴别能力的投资者将逐步胜出。
 
众多区块链初创公司通过ICO项目获得高额融资
 
 

单个ICO项目融资金额逐步增大

单个ICO项目融资金额随着市场的火爆而逐步增加。前十大ICO融资金额中,全部集中在17年的5月、6月和7月。Tezos排名第一,融资额为2.3亿美金,Bancor第二,为1.53亿美金,排名第十的Story也有3000万美金。
 
 

 
尽管随着2017年市场动荡,7月ICO项目发行数目减少,但项目融资平均金额在7月仍创新高,说明明星项目和普通项目开始分化。明星项目仍然能够获得大量资金,而普通项目失败可能性增加。
 
2017年不同月份ICO项目平均融资金额
 

 
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