ICO与虚拟货币遇国内重监管,海外监管是“联合围剿”还是各自立法?

timeMandy 2017-09-11 19:41:19发布
ICO与虚拟货币遇国内重监管,海外监管是“联合围剿”还是各自立法?
国内ICO市场在大热之后,终于迎来了严格的监管。此次国家方面出手遏制ICO泡沫,从调研到吹风再迅即发文,异常迅速和果断,近日,更是有消息曝出监管将对虚拟货币交易所出手。然而,海外各国对于ICO及虚拟货币的监管态度究竟如何呢?是“联合围剿”,还是各自立法?
 
9月4日,央行等七部委联合下发《关于防范代币发行融资风险的公告》,将ICO定位为“非法融资活动”,以比特币、以太币为代表的虚拟货币市场随即全线下挫,各种ICO代币遭遇“团灭”。然而,虚拟货币短暂企稳之后,监管风暴再度袭来,9月8日,据财新消息,监管拟取缔国内虚拟货币交易所,而火币网、OKCoin等国内一线虚拟货币交易所也先后发布声明,虽然称“未接到监管机构的通知,也无法证实新闻的真实性”,但也表态会拥护监管的任何决定,并保护投资者资产安全。
 
针对监管将取缔交易平台的传闻,有业内人士表示,关闭交易平台一方面可能会使资金出逃海外,另一方面,此举将刺激去中心化的场外交易所将大量出现,使虚拟货币的交易更加不可控制,更加不利于监管。
 
此外,关于财新网发出的“取缔虚拟货币交易所”消息的真实性仍有待推敲。因为在上周,由中国政府所支持的学术研究机构,中国社会科学院金融研究所副所长胡冰在接受国家电视网CCTV-13《新闻1+1》连线专访中表示,暂停使用ICO和政府宣布ICO作为非法筹款方式的做法只是暂时的,中国的金融监管机构将为ICO投资者和项目引入必要的监管框架和政策。
 
但必须承认,ICO与虚拟货币交易当前在国内遭遇强力监管,但是放眼全球,各国的监管机构对二者的态度却都不尽相同。
 
美国:监管态度谨慎
 
今年7月25日,美国证券交易管理委员会(SEC)发布调查报告称,数字代币的的发行和销售“都要符合联邦证券法律的要求”,其中包括ICO和数字代币发售行为,未备案注册的代币发行有可能违反了联邦证券法。这是美国证券监管机构首次明确表示要对ICO行业进行监管。
 
但是,SEC并没有将所有ICO定义为证券发行。但是,SEC也表示,具体交易是否涉及证券发行和销售(无论用什么样的术语去描绘它),要取决于事实和情形,包括交易的经济实质。
 
而对于虚拟货币,实际上美国各个州的监管态度和步伐各不相同。最近几年,纽约州、加利福尼亚州、北卡罗莱纳州等均已相继制定针对虚拟货币商业行为监管的专门法规。然而,今年7月19日,美国全国统一州法委员会在126周年年会上通过了《统一虚拟货币经营监管法》。
 
该法案的制定和通过标志着美国在虚拟货币业务的监管上又跨出了一大步。但是,按照全国统一州法委员会的程序,该法案尚需经过美国律师协会审议认可方能向各州推行,且由各州的立法机关决定采纳才能作为法律施行,而至今仍未出台细则。
 
英国:态度不明
 
目前,英国官方对于ICO及虚拟货币的态度并不明晰。上个月,Autonomous NEXT发布报告称,英国和新加坡一样,用监管沙盒推动新金融项目测试,因此,英国金融市场行为监管局(FCA)对分布式账本技术采取了等等看的态度。
 
此前,英国将代币认为是该国法律中定义的私人货币(Private Currency),ICO项目发起人自行承担政策和法律风险。而在今年4月,英国金融行为监管局(FCA)在一份讨论分布式总账的政策文件中认为,如果公司发行足够的令牌,导致产生数字货币交易市场,可能会使得数字货币通过比特币或以太网等增值。因此,ICO与IPO公开发行、证券私募配售或众售(crowd sale)等相似,这取决于其交易结构,未来可能将其纳入监管范围。
 
此外,也有外媒报道指出,据英国相关监管部门和研究者表示,美国的金融监管政策是英国的重要参考标准之一。
 
日本:大力支持,促进健康发展
 
日本监管方的态度也以开明开放为主,该国ICO的主要监管机构是日本中央银行(BOJ)和金融厅(FSA)。作为比特币和区块链技术的发源国,日本政府对比特币等数字货币的发展非常重视。据了解的人士透露,“日本此前已经给交易所和互联网公司发了十几张牌照,可进行ICO。”
 
而对于虚拟货币,今年4月1日,日本内阁签署的《支付服务修正法案》正式生效,比特币等虚拟货币支付手段合法性得到承认,在日本将有26万家商店接受比特币支付。也正是因为这个消息,当时比特币应声大涨。
 
此外,其中也规定,从事虚拟货币买卖和虚拟货币间交换业务的公司,需要在政府登录申请,在申请时需要提供包括3年内的收支预想、公司结构等各种信息。通过对ICO企业进行审查和管理,有效减少欺诈,以促进ICO行业的健康发展。同时,由于登录审查要求严格,对于没有资金的区块链公司来说,进行ICO也成为一件非常困难的事。
 
加拿大:态度较为积极
 
上周,不列颠哥伦比亚证券委员会宣布,“加拿大首个专注于加密货币投资的基金已获批上线。”
 
此外,对于ICO,加拿大官方采取了与中国截然相反的态度,加拿大魁北克省的金融市场监管局(AMF)不仅将ICO纳入监管沙盒,并在上周正式批准了首个合法的ICO项目。据悉,未来AMF将成为代币发行的主要监管机构,加拿大的其他省份和地区也将通过加拿大证券通行证系统来执行这一决定,这样初创公司只要遵守监管机构制定的要求,就可以进入该国所有市场。
 
总体而言,加拿大监管的态度是“部分认可”,并非完全鼓励,目前还未对ICO强制执行罚款或清退,还在摸索管理ICO的方法。
 
新加坡:监管最为开放
 
新加坡被誉为对金融科技(FinTech)监管最为开放的国家。为推进Fintech发展,新加坡政府于2015年8月在新加坡金管局(MAS)下设立金融科技和创新团队(FTIG)。同时,新加坡在2016年6月提出了“监管沙盒”制度,为企业创新提供一个良好的制度环境。
 
此“沙盒”机制规定,只要在监管沙盒中注册的Fintech公司,允许在事先报备的情况下,从事与目前法律法规有冲突的业务。即使未来被官方终止该业务,也不会追究法律责任。
 
然而近日,数字货币在新加坡的主要监管机构——新加坡金融监管局(MAS)在一份公告中已经针对ICO进行了表态:诸多种类代币的发行方与中间商需要获得批准认可,才能从事与代币交易相关的活动。此外,在新加坡发行代币,如果属于该国证券法的证券定义,则必须向MAS提交招股说明书并注册。发行人或投顾也需符合先相关法律及反洗钱和反恐相关规定。此举将部分ICO列入了证券发行监管之列。
 
韩国:收紧监管
 
继中国监管重磅来袭之后,据悉,韩国已成立了一个由韩国央行、金融监管机构和数字货币企业组成的数字货币工作组,并于9月3日也宣布将采取措施来监管本国的数字货币,“加入日本、中国以及其他亚洲国家,试图监管加密货币。”此外,它还补充,“数字货币既不能被视为金钱和货币,也不能视为金融产品”。
 
韩国监管部门表示,除了加强对于数字货币的监管,加强用户认证流程,并将关注洗钱、非法融资、交易活动,还将惩罚利用ICO发行股票来筹集资金的平台。而且,据coindesk报道,韩国方面正针对ICO交易平台推出了保证金制度。
 
此外,韩国最高金融监管机构已联合宣布了处置比特币和以太坊等数字货币的计划,具体措施包括要求银行对比特币交易进行尽职调查,并加强用户验证程序。
 
澳大利亚:比特币合法化
 
自在澳大利亚联邦政府将比特币作为合法货币后,澳大利亚接受和使用比特币的人也越来越多。像咖啡馆、房地产中介、汽车制造商和书店等企业都已经开始接受虚拟货币作为一种支付方式。
 
但是,澳大利亚对于数字货币交易所的监管并未放松。8月17日,澳大利亚公布一系列改革措施,其中包括将数字货币交易所纳入澳大利亚交易报告分析中心(AUSTRAC)的监管,该法案意在加强反洗钱和资助反恐怖主义法案,并将增强澳大利亚交易报告分析中心的权力。
 
据外媒报道,澳洲证监会主席Greg Medcraft表示,未来央行数字货币会遏制比特币的非法使用,受制于各国监管机构的管辖权限制,大部分ICO的监管比较困难,超过了国际监管机构的边界,“但我们始终紧盯着ICO市场的发展”。
 
俄罗斯:从禁止到推进合法化
 
俄罗斯证券交易所在今年8月30日表示,将上线交易比特币等数字资产。今年以来,俄罗斯对比特币态度发生很大转变,经历了从禁止到推进合法化的过程。
 
俄罗斯在历史上一直以来对于加密货币持反对态度,认为加密货币是金融工具,不是货币。日前,俄罗斯财长西卢安诺夫表示,对于加密货币应加以监管,而不是禁止,俄罗斯将为ICO制定规则。
 
目前俄罗斯正致力于构建一个ICO的监管框架。通过将比特币和其他加密货币合法化,旨在实施执行AML(了解客户) / KYC(认识客户)的法规,监控所有交易和各方,并获得该资产类别的税收资本收益。此外,俄罗斯已经起草法案来推动加密货币合法化。
 
值得一提的是,我国香港地区未像内地一般“一刀切”禁止ICO,采用注册和牌照制度监管ICO。总体而言,各国监管倾向于将ICO归属证券监管之列,而对于比特币、以太币等在国际上广泛认可的虚拟货币而言,苏宁金融研究院互金中心主任薛洪言此前指出,应当规范其交易环节,取缔所有场内交易不能一了百了。规模不同、影响不同,处置方式便应差异化,不宜一概论之。
 
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